ETH 年报：链上结算3.45 亿倍于比特币，交易费用增长 41 倍

在 2021 年初不到一个月的时间里，ETH 以 146 美元的历史新高成为市场关注的焦点7.78 美元。这次以太坊价值修正的背后，其实是市场对2020年以太坊应用层突破性发展的反映。

过去一年，以太坊不仅迎来了USDT的大规模“迁徙”，也迎来了各种稳定币的不断“印钞”，为生态发展存入资金铺平了道路；也迎来了 DeFi 的爆发，“收益耕种”和“DeFi 乐高”两种新方式推动了 DeFi 锁仓量和活跃用户规模的快速增长；再加上 2.0 的顺利推进，信标链最早如期上线成功，Layer2解决了这个问题，解决方案也在同步开发中。

这些根本性的改进将对以太坊的发展和 2021 年 ETH 的表现产生什么影响？为了给这个展望提供数据参考，PAData 将在这篇文章中报告 2020 年 ETH 市场数据和以太坊链上数据的全面回顾。

数据审核：

ETH大涨464%，收益由负转正

根据CoinMarketCap的统计，ETH从年初的130.8美元左右涨到了2020年年底的737.8美元，涨幅为显着，整体增幅达到464.07%。超过比特币 302.81% 的增幅。全年 ETH 的平均价格在 300 美元大关，约为 30 美元7.5。当年最高价757.12月30日。@1.6美元，最低价11美元0.6美元3月16日。

从趋势上看，ETH的上涨路径包括三个快速上涨期，每个阶段的涨幅幅度在100%左右。第一阶段为年初至3月初，年初涨幅约123.08%。第二阶段为7月下旬至9月上旬，主要受DeFi流动性挖矿的深刻影响，ETH开始加速上行，期间涨幅约10<@1.99%。第三阶段为11月初至年底，与整个数字货币市场同步，涨幅约92.54%。

与2020年BTC走势类似，ETH价格的持续上涨也伴随着较低的波动性，单边上涨趋势更为明显。据统计，2020年ETH年均日波动率约为6.09%，略高于BTC的4.32%。其中，同样受“黑天鹅”事件影响，3月份ETH波动较大，月均波幅高达1<@1.54%。 6、7月份币价最为稳定，月平均波动率仅为3.75%和4.00%。

在这种单边上涨趋势下，ETH 2020 年的 30 天回报也由负转正，从年初的 -12.8% 上升到 25.6%年末，同比增长38%。过去一年，ETH 有 46 天 30 天收益率超过 50%，96 天 30 天收益率低于 0%。平均来看，持币30天的年均回报率约为17.4%，最高为85.9%。

从二级市场的交易量来看，ETH交易量的峰值分布与BTC非常相似，都在2-5月和9-12月两个时段，6-8月。陷入低谷。两种主流资产的交易量基本保持同步，这可能意味着当前市场的顶级资产的协同作用正在加强。

据统计，ETH 全年日均交易量约为 1.42.5 亿美元。最高单日交易量约为 3.14.2 亿美元。 7月3日创下年内最低交易量，约为5<@1.9亿。此外，全年有 54 天单日交易量超过 200 亿美元。

独立地址增长55%，链上结算2.43亿次

以太坊应用层的不断扩展为以太坊的市场表现提供了坚实的支撑。根据 Etherescan 的统计，以太坊链上的独立地址数量从年初的 8413 个增加到 2020 年年底的 13094 个，年增长率约为 55.64% 如果分配到每天，相当于平均每天增加近 13 个独立地址。日增幅虽不显着，但具有良好的连续性。

从链上日活跃地址数量来看，以太坊全年平均日活跃地址约为43.810,000。其中，四季度用户全年活跃度最高，季度日均活跃地址约52.64万个，比一季度增加62.15万个. @3.73%，全年日活跃用户数显着增加。 11 月单月日活跃地址数最高达到平均每天约 55.460,000 个。此外，7 月、8 月、10 月和 12 月的日均活跃地址均超过 50 万。整体来看，以太坊下半年活跃用户数比上半年多，与DeFi应用发展时间较为吻合，体现出DeFi在提升中的积极作用以太坊的活跃用户数。

从以太坊历年日均活跃地址的变化来看，2020年的日活跃地址在上一轮牛市期间已经超过了2018年，比2018年增加了27万个8. , 增加约 23.38%。但同时，ETH在2020年并没有达到历史新高，这意味着在过去的一年里，市场对ETH的价值共识滞后于以太坊网络基本面的改善，这为以太坊网络基本面的改善提供了基础和空间。未来的 ETH 价值修正。

如 2021 年初所示，随着 DeFi 的不断发展，以太坊的实际用户规模不断扩大，1 月份日活跃地址数已达到约 58.61 万个，超过过去 5 年的平均水平，这将与 ETH 形成正向交互。

除了用户规模，以太坊链上结算的数据在过去一年也有明显增长。据统计，以太坊链上全年累计结算数量约为3.45亿，约为比特币的3倍。全年月均链上结算2873万笔，其中8月链上结算3668万笔，是全年链上交易最活跃的时间。

从季度表现来看，下半年是以太坊链上交易的活跃期。第三季度，以太坊月均结算量约为 3448 万次，第四季度约为 3434 万次。这与 ETH 价格上涨的时间点，与 DeFi 生态系统爆发的时间点基本吻合，形成了相互促进的正反馈循环。

今年以太坊累计总结算约1<@1.41亿ETH，月均结算0.95亿ETH。其中，9 月份币本位结算量最高，约为 <@1.88 亿 ETH。如果考虑到ETH币价的变化，按照每日币价折算，今年以太坊链上累计结算量相当于4022亿美元，月均结算3.35.@ >2亿美元。受币价变动影响比特币一年一般交易几次，12月美元链上结算金额最高，约为8.2美元4.4亿美元。

对比比特币，按照美元标准，2020年以太坊链上结算总量约为比特币的1/16，但按照币种标准，2020年以太坊结算的ETH数量比特币是比特币结算量的2倍左右。

总的来说，2020年以太坊用户规模和结算效率的提升，显示出以太坊强大的应用潜力。如果以太坊能够在 2021 年延续链上基本面的改善趋势，那么 ETH 的价值很可能会延续今年的涨幅。

Gas 费用增长 750%，总手续费超过 6 亿美元

2020 年以太坊链上的交易数量比 2019 年增加了近 <@1.2 亿倍，增幅约为 4<@1.98%，这其中的一个“副作用”是以太坊变得更加“拥挤”。据统计，2020年以太坊链上交易的日均gas价格从年初的1<@1.7 Gwei上升到年底的99.5 Gwei。增加约 750.43 %。此外，全年链上交易日均gas价格达到60.6 Gwei，平均价格超过100 Gwei的有54天，平均价格超过200 Gwei的有14天。

其中，6月11日的平均gas价格为全年最高，约为709.7 Gwei比特币一年一般交易几次，6月10日BTC的平均gas价格也达到了58<@1.9桂。这两天gas价格的大幅上涨是受到“以太坊天价转账事件”的影响[1]。此外，三季度末，随着越来越多的 DeFi 推出流动性挖矿激励计划，DeFi 正式进入“农业时代”，链上交易量快速增长，日均gas 价格大幅上涨。第三季度的平均每日gas价格约为123.1 Gwei。 9 月 17 日和 9 月 12 日的平均汽油价格约为 500 Gwei。前者主要受 Uniswap UNI 空投的影响。

Gas 价格全年都有明显的上涨趋势，这意味着受其直接影响的交易费用也大幅上涨。据统计，以太坊平均交易手续费从年初的0.12美元上涨到年底的5美元，整体涨幅约4066.67%，其中相当于增加了41%。次。

全年每笔交易的平均手续费约为<@1.$55，其中9、8、12月份的平均手续费远高于其他月份，达到<@1.@k19@ >$1、3.$19 和 3.$14。 9月2日创下以太坊年内最高单日平均交易费用记录，当日平均交易费用约为14.06美元。此外，平均交易费用超过 10 美元的有 5 天，超过 5 美元的有 19 天。

以太坊的每日总交易费用可以根据每天每笔交易的平均费用和每天的交易次数来估算。据测算，2020年以太坊的年交易费用约为6.31亿美元，其中9月、8月和12月的总费用约为<@1.74亿美元，<@1. @1.17 亿美元和 <@1.15 亿美元。

与比特币相比，以太坊在 2020 年的总费用比比特币高出 2.32 亿美元，约为比特币 2.代币手续费总额的 72 倍。手续费的差异与区块链的交易处理能力对交易处理需求的适应性有关。如果区块链的交易处理能力（TPS）适应交易处理需求，例如比特币网络需要处理的比特币交易频率较低，且需求在区块链的处理能力范围内，那么交易费用自然会更低。高，但如果两者不匹配，比如以太坊网络需要处理大量的 ETH 交易，需求超过处理能力，那么交易费用自然会变高。在这种情况下，高额手续费实际上是交易发起者之间博弈的一种反射性表现。

触发信标链创世区块后，以太坊2.0的质押进度较之前有了明显提升。截至12月31日，信标链总质押量达到216.700,000 ETH，独立验证人数量也达到45,952。

根据2.0的路线图，以太坊未来也将通过数据分片和包括Rollup在内的更多Layer 2解决方案来实现扩展。

增加了 496 万个 ETH 的供应，整体奖励超过 20 亿美元

截至12月31日，ETH总供应量约为<@1.14亿ETH，较年初<@1.9亿ETH增加约496万ETH ，增加了约 4.55%。与比特币类似，ETH 的整体供给增量增长缓慢，且增速逐年放缓。 2019 年 ETH 供应量增幅约为 4.75%，2018 年约为 7.66%，2017 年约为 10.51%。

每日新增供应的美元市值是每日区块奖励的金额。据统计，2020年以太坊奖励的区块总数约为2美元0.59亿美元。其中，12月和9月的总区块奖励均超过3亿美元，12月最高达到3.62亿美元。其次，8、11、10月份的区块链奖励总额也超过2亿美元。

区块奖励和费用的总和就是以太坊挖矿的产出规模。据统计，2020年以太坊挖矿年产值预计约为26.9亿美元。同期比特币挖矿产出规模约为50.12亿美元，约为以太坊挖矿产出规模的<@1.86倍。

从手续费占收入的比例来看，2020年以太坊的日手续费将平均占日总收入的16.06%，与手续费占比相比同期比特币的费用。高出近 10 个百分点。

随着手续费的增加，以太坊手续费占比也呈现出明显的上升趋势，尤其是第三季度，该占比平均达到了26.98%。年费率的峰值与费用的峰值相同。最高比例也是6月11日的攻击事件造成的60.53%。此外，年费比例超过20%的天数仍将被计算在内。有 138 天。

按照市场的普遍看法，2021 年仍将是 DeFi 发展的一年。如果以太坊的扩容不能同步发展，可以预见，未来手续费占比将继续上升。 .

附加说明：