暴涨暴跌的过山车今年涨了170%以上。比特币突然红火，有人追捧，有人警惕

在经历了 11 个月的大起大落之后，比特币今年迄今已上涨约 160%比特币两年内涨了多少，其支持者表示，由于 COVID-19 大流行，投资者基础不断扩大以及需要刺激投资组合多样化，这可能会推动比特币的新一轮收益。

在这种情绪的刺激下，传统金融公司也开始积极寻求盈利窗口。富达投资于 2020 年推出了 Wise Origin 比特币指数基金，其富达数字基金于两年前成立。 (Fidelity Digital Funds) 新业务部门支持。 PayPal Holdings Inc. 早在 10 月就宣布将允许用户使用加密货币付款。 Guggenheim Partners 在 11 日的一份文件中表示，它正在考虑将其 53 亿美元基金中的 10% 注入比特币信托基金。

持有加密货币的公司股价也大幅上涨。今年到目前为止，比特币矿业公司 Marathon Patent Group Inc. 和 Riot Blockchain Inc. 的股价均上涨了 22%，其中一直在购买比特币的软件公司 MicroStrategy Inc.ye 上涨了约 20%。

即使比特币价格飙升，其持有者仍集中在少数投资者手中，他们也是比特币的原始持有者。根据研究机构 Flipside Crypto 的调查数据，在加密货币的区块链中，大约 2% 的可追溯匿名所有者账户控制了高达 95% 的加密资产。

同时需要注意的是，各国对加密监管收紧的担忧，以及加密货币狂涨后的获利回吐，都可能导致包括比特币在内的加密货币暴跌。

“对突然暴涨的加密货币仍需谨慎，”一位投资比特币七年的人士告诉记者，“不同于股票和债券基于经济形态和基本面，加密货币领域的信息仍不清楚够了，唯一清楚的是它著名的‘易波动性’。”

比特币安全吗？

尽管包括比特币在内的加密货币的波动性一直令主流投资者望而却步。但是，如果传统金融机构将其黄金投资的一小部分投资于价值约 3600 亿美元的比特币，其影响不容忽视。

对于黄金等传统避险资产和比特币等加密货币，上述比特币投资者告诉记者，黄金在传统世界确实是一种传统的避险资产，但现在开始部分被加密货币取代，而在后者中表现最好和最广为人知的是比特币。

“2020 年，包括比特币和以太币在内的加密货币表现优于大多数主要资产，尤其是黄金，这引起了传统市场的极大关注，”他进一步表示，“由于区块链技术的潜力所带来的相对透明度回顾会推动投资者，尤其是小投资者进入这个领域。与黄金相比，小型投资机构花费大量时间和精力来捕捉和识别市场中的任何相关流动。”

摩根大通研究部表示，家族办公室等机构​​正在出售其持有的黄金 ETF 并转向加密货币。自 11 月以来，黄金 ETF 减持 93 吨，价值约 50 亿美元，而机构投资者青睐的灰色比特币信托自 8 月初以来翻了一番。

世界黄金协会最新的黄金需求趋势报告显示，2020年初至第三季度末，全球黄金需求总量为2972.1吨比特币两年内涨了多少，同比减少 10%。受疫情持续影响，第三季度全球黄金需求量为892吨，同比下降19%。但报告也称，尽管黄金整体需求下降，但第三季度全球黄金投资需求大幅上升，同比增长21%。

不过，前述摩根大通研究报告也表示，如果灰度比特币信托未能在未来几周内有足够的资金流入，比特币被视为数字黄金从而取代传统黄金成为长期投资需要重新考虑。考虑一下。

随着全球主要经济体进入低利率甚至零利率区间，传统资产带来的收益正在被重新评估。

Fidelity Investments 在 10 月份报道称，比特币与传统资产的低相关性意味着该加密货币可以用作分散投资组合的工具。

“比特币极有可能成为全球货币经济的一部分，而灰度比特币信托基金和其他发行人的资金持续流入，意味着传统金融机构正在向比特币注入资金，”上述比特币投资者表示, “但需要注意的是，为了有效防范洗钱等非法活动，比特币的良好运行需要各方的信任、区域内的共同规则和严格的监管。”

加密货币交易与传统主流金融的融合也开始体现在期货市场上，期货市场逐渐成为前者的避险场所。 2020 年，CME 平台上比特币期货的未平仓合约平均为 8,300 份合约，是去年 4,000 份合约的两倍多。

在交易平台的推动下，过去几个月比特币的交易量急剧上升。 Coingecko 数据显示，比特币交易量从 9 月的日均 180 亿美元飙升至 11 月的日均 500 亿美元，以太坊的交易量今年上涨了 370%，Ripple 的交易量上涨了约 234今年到目前为止的百分比。 %。

尽管如此，比特币仍然是一个小市场。在目前的反弹中，流通中的比特币总市值约为 3620 亿美元。相比之下，根据世界黄金协会的数据，截至 2019 年底，黄金投资市场的规模约为 11.9 万亿美元。

“即使在弹性和交易量下，也无法掩盖其极度波动”，上述比特币投资者表示，“今年主要是由于主要央行在疫情危机期间采取了激进的货币宽松政策，投资者正在购买加密货币。对于包括美国在内的其他国家，或可能收紧加密货币监管，比特币随后的波动仍有待观察。”

不管美国当局监管加密货币的意图如何，欧盟已决定开始促进对金融市场进行更加集中的监管，包括制定加密货币监管机制，包括从资本要求中为加密资产行业设定要求到治理标准。 .

CoinDesk 报告进一步指出，传统金融市场可能正在走向衰退，但这并不会突然将比特币变成避风港或对冲资产。未来可能会有越来越多新的大型长线投资者参与进来，但在可预见的未来，比特币等小型加密货币仍将被视为风险投资。

需要指出的是，我国近期依法严厉打击了大量利用比特币区块链技术进行的非法活动。 2013年12月，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，指出比特币虽然被称为“货币”，但由于不是由货币当局发行，因此不具有法律赔偿性和强制性货币的财产不是实物货币，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为市场上的货币使用。